التحليل الأساسي للمعادن الثمينة

حيرة كبيرة في أسواق المعادن الثمينة و القليل من الارتفاع هذا اليوم


شهدت تداولات المعادن الثمينة يوماً غاية في التذبذب يوم أمس خلال جلسة نيويورك في ظل تذبذب في الأسواق المالية عامة شاملاً أسواق العملات و الأسهم و السندات. شهدنا يوم أمس انخفاضاً طفيفاً في مؤشرات الأسهم الأمريكية لكن هذا الانخفاض يعتبر بسيطاً جداً و لم يتعدّى على مؤشر داوجونز 0.38% و بمقارنته في الاتجاه الصاعد الذي حصل خلال الفترة الأسبق نرى بأن هذا الاتجاه قد يكون تصحيحاً هابطاً لا أكثر. من أوروبا أيضاً شهدنا يوم أمس أداءً متذبذباً انتهى بانخفاض مؤشر فوتسي 100 البريطاني و كذلك مؤشر داكس لكن هذا اليوم نرى بأن أسواق أوروبا عادت للتداول بإيجابية واضحة. من آسيا، شهدنا أيضاً أداءً متبايناً بين الأسواق حيث نرى مؤشر هانج سينج الآن يتداول حول مستويات افتتاحه لجلسة هذا اليوم دون تغيير فيما مؤشر نيكاي الياباني أغلق بانخفاض مقداره 0.59%.

من أسواق السلع، شهدنا يوم أمس بعض الارتفاع القليل في كل من مؤشر S&P GSCI و مؤشر RJ/CRB للسلع حيث ارتفعا بمقدار 1.21 نقطة و 1.70 نقطة على التوالي فيما أغلق مؤشر S&P GSCI عند مستوى 509.99 نقطة فيما شهدنا إغلاق مؤشر RJ/CRB للسلع عند مستوى 266.16 نقطة. الأداء في هذه المؤشرات كان بدعم من أسواق المعادن الثمينة بالنسبة للمؤشر الثاني فيما المؤشر الأول تأثر في سعر النفط الذي استطاع أن يعوّض الكثير من خسائره قبل إغلاق تداولات نيويورك بعد أن لامس سعر البرميل مستوى 75.90 دولار و عاد و ارتفع نحو مستويات فوق 77.50 دولار للبرميل الواحد من النفط الأمريكي الخفيف.

خلال تداولات يوم أمس، ارتفع سعر الذهب بمقدار 0.15% و أغلق تداولات نيويورك عند مستوى 1163.30 دولار للأونصة لكن بعد أن انخفض محققاً الأدنى عند مستوى 1156.90 دولار للأونصة الواحدة. ارتفع أيضاً سعر البلاتين لكن بشكل أكبر من الذهب و استطاع البلاتين أن يغلق مرتفعاً بمقدار 0.65% عند سعر 1537.00 دولار للأونصة فيما الفضة ترافقت عليها عمليات جني الأرباح مع بعض عمليات جني الأرباح في الأسواق الأخرى و انخفض سعر الفضة يوم أمس بمقدار 0.96% و كان الانخفاض الكبير فيها بسبب استقبال الفضة لمضاربة كبيرة.

استغل بعض التجّار في الحلي و المجوهرات انخفاض سعر الذهب، و هذا ما دعم سعر الذهب يوم أمس بعض الشيء، فيما البلاتين فقد شهد دعماً إثر ارتفاع الطلب عليه من قبل المتاجرين الذين يراهنون على استمرارية التعافي الاقتصادي في العالم و هذا ما قد يدعم السلع و الأصول الصناعية و من المعادن الثمينة نرى بأن البلاتين هو الأكثر استخداماً في الصناعة خصوصاً صناعة السيارات و الأدوات الطبية.

هذا اليوم، عادت الثقة لتجتاح الاقتصاد الدولي بعد افتتاح البورصات الأوروبية، شركة AstraZeneca PLC أظهرت ارتفاعاً في الأرباح مقداره 22% خلال الربع الثاني فيما شهدنا أن شركة هيونداي للسيارات قد ارتفعت فيها الأرباح إلى مستوى قياسي مقداره 1.2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من هذه السنة. سوني أيضاً أظهرت نتائج جيدة و كذلك شركة Germany's Merck  أظهرت ارتفاعاً في الأرباح مقداره 69% و هذا ما دفع الثقة في الأسواق المالية و البلاتين أيضاً شهد تداولات جيدة هذا اليوم و استطاع أن يرتفع إثر هذه البيانات.

في تمام الساعة 03:14 صباحاً بتوقيت غرينتش، نرى سعر الذهب يتداول بارتفاع مقداره 0.30% عند مستوى 1166.80 دولار للأونصة فيما ارتفع سعر الفضة اليوم بمقدار 0.63% معوضاً الكثير من خسائر يوم أمس بعد ارتفاع الثقة في الأسواق المالية. من جهة أخرى، و كما أشرنا نرى سعر البلاتين الآن يتداول بارتفاع مقداره 0.395 عند مستوى 1543.00 دولار للأونصة الواحدة.

الحيرة ما زالت تسود أسواق المعادن الثمينة، انخفاض طلب الملاذ الآمن و تغطية مخاطر التضخم يشاركها ارتفاع الثقة في الأسواق المالية. و كل هذا المزيج نضيف عليه ارتفاع الطلب الاستهلاكي بارتفاع الأسعار و يقابله أيضاً انخفاض الطلب على المعادن الثمينة كاستثمارات بديلة. هذا كله قد يكون سبباً في مزيد من التذبذب في أسواق المعادن الثمينة هذا اليوم لكن نحن في انتظار بيانات مهمة جداً من أوروبا و كذلك المملكة المتحدة و هذا ما قد يكون سبباً لتذبذب كبير خلال التداولات الأوروبية هذا اليوم.