المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 31 مايو 2021
إشكاليات سوق أشباه الموصلات وتأثيره على أسهم القطاع التكنولوجي
أمسى قطاع أشباه الموصلات واحدًا من أقوى مجموعات الأسهم أداءً خلال عام 2021، حيث قاد موجة `` العاصفة المثالية '' بسبب طلب المستهلكين الهائل على أجهزة الكمبيوتر والأجهزة المحمولة خلال العام الماضي نتيجة الإغلاق جراء فيروس كورونا، ونقص المعروض من الرقائق في العالم، مما أدي إلى زيادة هائلة في الإنفاق على المعدات لتلبية الطلب المتزايد العالمي.
لذا ارتفع اثنان من صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع، وهما VanEck Vectors Semiconductor ETF (NYSE:SMH) وPhiladelphia Semiconductor Index، بنسبة 12٪ تقريبًا هذا العام، متفوقًا على كل من مؤشر S&P 500 و مؤشر ناسداك NASDAQ
الرسم البياني لمؤشرات SMH SOX S&P وناسداك NASDAQ
في حين أن استحوذت الشركات ذات رأس المال الكبير على الانتباه مثل NVIDIA (NASDAQ: NVDA) وIntel (NASDAQ: INTC) وAdvanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) وQualcomm (NASDAQ: QCOM)، إلا أن العديد من الأسهم الأخرى المتعلقة بأشباه الموصلات تستحق نيل الاهتمام أيضًا.
من المفترض أن تستمر الأسهم الثلاثة أدناه في الأداء الجيد خلال الأشهر المقبلة بالنظر إلى تزايد هيمنتها على القطاع، ولم تظهر أية مؤشرات على انخفاض الطلب على منتجاتها على المدى القريب.
1. أبلايد ماتيريالز
- أداء العام حتى تاريخه: +59.3%
- القيمة السوقية 40.0 مليار دولار
شركة ابليد ماتيريالس (NASDAQ:AMAT) هي شركة رائدة في توفير معدات التصنيع والخدمات والبرامج لصناعة أشباه الموصلات. ازدهرت الشركة ومقرها سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا هذا العام، وحصدت أرباح ارتفاع الطلب مستغلة النقص العالمي في أشباه الموصلات.
قفز سعر السهم لشركة أبلايد بنسبة 59٪ وذلك منذ بداية العام وحتى تاريخه. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن أسهم موردي معدات الرقائق قد قفز إلى يقرب من 153٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية متفوقًا على مثيلاتها في القطاع داخل السوق الأوسع.
أغلق سهم AMAT عند 137.50 دولارًا يوم الثلاثاء، بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 145.66 دولارًا في 5 أبريل، مما منح صانعي معدات أشباه الموصلات رأس مال سوقي قدره 126.2 مليار دولار.
الرسم البياني اليوميAMAT
أصدرت شركة أبلايد ماتيريالز تقريرعن نتائج مالية ضخمة الأسبوع الماضي، متجاوزة بذلك التوقعات لكل من الأرباح والإيرادات للربع السنوي الرابع على التوالي على أساس قوة الطلب على صناعة أشباه الموصلات العالمية.
سجل بائعي معدات الرقائق أرباحًا للسهم بقيمة 1.63 دولارًا أمريكيًا للربع السنوي الثاني من العام المالي 2021، متجاوزًا توقعات الأرباح البالغة 1.51 دولارًا للسهم الواحد وقد تحسنت بنسبة 83٪ من العائد على السهم عند 0.89 دولار مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. قفزت الإيرادات بنسبة 41٪ تقريبًا على أساس سنوي إلى 5.58 مليار دولار، وهو أعلى من التوقعات التي قدرت بمبلغ 5.4 مليار دولار.
يعتبر أفضل نمو في أرباح الشركة ومبيعاتها خلال أربع سنوات.
توقعت أبلايد ماتيريالز أرباحًا تبلغ 1.76 دولارًا للسهم الواحد بإيرادات قدرها 5.92 مليار دولار بناءً على متوسط توقعاتها وذلك بالنسبة للربع السنوي الحالي. إذا تم تأكدت التوقعات إذن سوف يمثل ذلك نموًا سنويًا بنسبة 66٪ في الأرباح و35٪ في المبيعات.
وصرحت الشركة خلال بيان أرباحها: "نحن واثقون من قدرتنا على الأداء المتفوق خلال أسواقنا حيث تخلق الاتجاهات العالمية الكبيرة طلبًا مستدامًا على أشباه الموصلات واكتسبت ريادتنا في هندسة المواد أهمية متزايدة نظرًا تقديمنا تقنيات الرقائق الجديدة".
2. ASML القابضة
- أداء العام حتى تاريخه: +37.8%
- القيمة السوقية 279.5 مليار دولار
ASML Holding NV ADR (NASDAQ:ASML) هي شركة هولندية متعددة الجنسيات متخصصة في تطوير وتصنيع أنظمة الطباعة الحجرية الضوئية (تكنولوجيا طباعة الدوائر الإلكترونية، على سطوح الرقائق الدقيقة.) المستخدمة في المقام الأول لإنتاج الدوائر المتكاملة.
تعد شركة Veldhoven حاليًا أكبر مورد في العالم لأنظمة الطباعة الحجرية الضوئية لصناعة أشباه الموصلات.، فهي شركة تصنيع معدات الرقائق ومقرها هولندا - والتي تعد شركات مثل مجموعة اٍنتل (NASDAQ:INTC) وTTaiwan Semicond.Manufacturing Co (NYSE:TSM)) وSamsung Electronics Co Ltd (OTC:SSNLF) وهم من أكبر عملائها في العالم.
ازدهرت أسهم مزودي معدات أشباه الموصلات منذ بداية العام، حيث قفزت قيمة أسهمهم بما يقرب من 38٪ خلال عام 2021. ارتفعت الأسهم بنسبة 110٪، مدعومة بزيادة الإنفاق الرأسمالي في شركات تصنيع الرقائق العالمية على أساس سنوي.
ارتفع سهم ASML إلى ذروة قياسية جديدة عند 679.08 دولارًا أمس، قبل إغلاق الجلسة عند 672.29 دولارًا، مما يمنح الشركة ذات رأس المال الكبير تقييمًا قدره 279.5 مليار دولار.
الرسم البياني اليوميASML
أصدرت تقرير أرباح ASML وإيراداتها موضحة نتائج الربع السنوي الأول المنشورة في 21 أبريل وقد أحرزت تحسنًأ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.
وقفزت أرباح السهم بأكثر من 300٪ مقارنة بالربع السنوي نفسه من العام السابق لتصل إلى 3.86 دولار، بينما زادت الإيرادات بأكثر من الضعف لتصل إلى 5.25 مليار دولار. توقع المحللون أن الشركة - التي سجلت نموًا مضاعفًا في الأرباح والمبيعات لأربعة أرباع سنوية متتالية - الإعلان عن ربحية السهم للربع السنوي الأول وقدره 3.07 دولارًا أمريكيًا في الإيرادات البالغة 4.81 مليار دولار أمريكي.
كما أوضح الرئيس التنفيذي بيتر وينينك عن توقعات الأرباح:
"إننا نشهد زيادة كبيرة في الطلب من عملائنا عبر جميع قطاعات السوق مقارنة بما كان عليه قبل ثلاثة أشهر، ونتوقع عامًا آخر قويًا للغاية نتيجة زيادة الطلب على مجموعة منتجاتنا بالكامل."
عززت ASML توقعاتها لبقية العام حيث صرحت إنها تتوقع نمو الإيرادات بنحو 30٪ في السنة المالية 2021. حيث صرحت إنها تتوقع تحقيق نمو "مزدوج الرقم" لهذا العام في وقت سابق.
وذكرت الشركة في بيان الأرباح: "إن تأسيس البنية التحتية الرقمية بالإضافة إلى دوافع النمو العالمية مثل 5G والذكاء الاصطناعي وحلول الحوسبة عالية الأداء يغذي الطلب على العقد المتقدمة (SE:2330) والناضجة في المنطق (الرقائق) وكذلك الذاكرة".
3. Lam Research
- أداء العام حتى تاريخه: +35.6%
- القيمة السوقية 91.3 مليار دولار
Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX) بحوث لام هي مورد عالمي لمعدات وخدمات تصنيع الويفر لصناعة أشباه الموصلات. تم تصميم منتجاتها للاستخدام خلال مجموعة من الأجهزة الإلكترونية، بما في ذلك الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر والأجهزة اللوحية ومعدات الشبكات.
ارتفعت أسهم شركة فريمونت بولاية كاليفورنيا بأكثر من 35٪ منذ بداية العام، مستفيدة من زيادة حجم المبيعات لمعدات صناعة الرقائق خاصتها وسط النقص العالمي وزيادة الطلب الناتج عن قيود وباء كوفيد-19 الإقفال مما أدى إلى العمل / التعلم من المنزل.
استقر سهم LRCX - الذي ارتفع بحوالي 145٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية - عند 640.37 دولارًا الليلة الماضية، وهو ليس بعيدًا عن الذروة القياسية التي بلغها 669.00 دولارًا التي بلغها يوم 8 أبريل. تبلغ القيمة السوقية لمصنع معدات معالجة أشباه الموصلات 91.3 مليار دولار خلال المستويات الحالية.
الرسم البياني اليوميLRCX
سجلت لام أرباحًا مالية قوية ونموًا في المبيعات للربع السنوي الثالث عندما أعلنت عن نتائجها الأخيرة في 21 أبريل، ويرجع الفضل إلى الارتفاع المستمر في الإنفاق على معدات أشباه الموصلات.
ارتفعت أرباح السهم بنسبة 88% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي إلى 0.76 دولار، وهو أفضل بكثير من توقعات ربحية السهم البالغة $6.62 دولار. بينما قفزت الإيرادات 54٪ على أساس سنوي إلى 3.85 مليار دولار، متجاوزة تقديرات المبيعات البالغة 3.72 مليار دولار.
ويمثل ذلك الربع السنوي السادس على التوالي من النمو المتسارع في الأرباح والمبيعات.
قال تيم آرتشر الرئيس والمدير التنفيذي لشركة لام ريسيرش Lam Research: "يستمر مسار نمو Lam Research مع تحقيق إيرادات قياسية وأرباح السهم في ربع السنوي في مارس".
بالإضافة إلى هذه الأجواء المحفزة بدت إدارة Lam Research متفائلة فيما يتعلق بتوقعاتها للربع السنوي الأخير من السنة المالية مدعومة بأساس إنفاق قوية لتصنيع الرقائق.
بالنسبة للربع السنوي الحالي المنتهي في 27 يونيو، تتوقع Lam Research أن تكسب 7.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد من مبيعات تبلغ 4.0 مليار دولار أمريكي، متجاوزة التوقعات لعائد السهم عند 6.78 دولار أمريكي وعائدات قدرها 3.72 مليار دولار أمريكي.