يوم الجمعة، أعادت جي بي مورجان التأكيد على تصنيفها لزيادة الوزن والسعر المستهدف لسهم فورد موتور (NYSE:F). كانت أرباح شركة السيارات العملاقة في الربع الأول من عام 2024 أقل بقليل من توقعات جي بي مورغان العالية ولكنها تجاوزت التوقعات المتفق عليها.
أشارت إدارة شركة فورد إلى أنه من المتوقع أن تصل نتائج الشركة للعام بأكمله إلى الحد الأعلى لتوجيهاتها، باستثناء التدفق النقدي الحر (FCF)، والذي من المتوقع الآن أن يتجاوز التقديرات السابقة بسبب انخفاض توقعات الإنفاق الرأسمالي.
في الربع الأول، بلغت أرباح فورد قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT) 2.763 مليار دولار، وهو أقل من تقديرات جي بي مورغان البالغة 3.187 مليار دولار ولكن أعلى من التقديرات التي بلغت 2.315 مليار دولار. ويُعزى ذلك إلى الأداء الأضعف في قطاع فورد بلو، والذي وازنته إلى حد ما نتائج أقوى من فورد برو ونتائج متسقة في القطاعات الأخرى.
وبلغ إجمالي الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب في قطاع السيارات 2.593 مليار دولار أمريكي مقابل توقعات جي بي مورغان البالغة 3.134 مليار دولار أمريكي. وبحسب القطاعات، بلغت أرباح فورد بلو قبل احتساب الفوائد والضرائب 905 مليون دولار، وبلغت أرباح فورد برو 3.008 مليار دولار، وسجلت فورد موديل e خسارة بقيمة 1.320 مليار دولار، وحققت فورد كريديت أرباحاً بقيمة 326 مليون دولار، بينما بلغت خسارة فورد موبيليتي 9 ملايين دولار.
وبلغت ربحية السهم للسهم الواحد (EPS) للربع 0.49 دولار أمريكي، وهو أقل من تقديرات جي بي مورغان البالغة 0.54 دولار أمريكي ولكن أعلى من الإجماع البالغ 0.44 دولار أمريكي. وقد كررت إدارة فورد توجيهاتها للعام بأكمله لعام 2024، حيث توقعت أن يتراوح إجمالي أرباح الشركة المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب بين 10.0 مليار دولار و12.0 مليار دولار، مع توقع أن يتراوح إجمالي الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب بين 6.50 مليار دولار و7.50 مليار دولار.
وتمثل هذه التوقعات لصافي الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب زيادة عن النطاق السابق البالغ 6.0 مليار دولار إلى 7.0 مليار دولار وهي أعلى من توقعات الإجماع البالغة 5.73 مليار دولار، حتى لو كانت تتماشى مع تقديرات جي بي مورغان البالغة 7.1 مليار دولار.
ويُعزى هذا التحسن المتوقع في صافي الأرباح المتوقع إلى انخفاض النفقات الرأسمالية بمقدار 0.5 مليار دولار، وهي خطوة متأثرة بالطلب الحالي الأكثر ليونة على السيارات الكهربائية (EVs) وما يترتب على ذلك من انخفاض في الاحتياجات الاستثمارية على المدى القريب.
وعلى صعيد القطاعات، من المتوقع أن تحقق فورد بلو أرباحاً قبل احتساب الفوائد والضرائب تتراوح بين 7.0 و7.5 مليار دولار، وفورد برو بين 8 و9 مليار دولار، ومن المتوقع أن يتكبد الطراز e خسارة تتراوح بين 5.5 و5.0 مليار دولار، بما يتماشى مع توقعات جي بي مورغان.
وبتعديل الأداء المنخفض قليلاً في الربع الأول، ولكن مع الأخذ في الاعتبار أيضاً التوقعات المحسنة للعام بأكمله، تتوقع جي بي مورغان الآن أن يبلغ إجمالي أرباح شركة فورد قبل احتساب الفوائد والضرائب وربحية السهم لعام 2024 11.5 مليار دولار و1.95 دولار على التوالي، بزيادة عن التقديرات السابقة البالغة 11.3 مليار دولار و1.90 دولار.
لا تزال تقديرات الشركة للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب وربحية السهم لعام 2025 دون تغيير عند 10.5 مليار دولار و1.75 دولار على التوالي، وكذلك السعر المستهدف لشهر ديسمبر 2024 عند 15.00 دولار.
رؤى InvestingPro
وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول شركة فورد موتور (NYSE:F) حاليًا بقيمة سوقية تبلغ 49.43 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 12.66، مما يعكس صورة استثمارية ذات قيمة، خاصة عند النظر في نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 8.66. يتماشى هذا مع نصيحة InvestingPro التي تشير إلى أن فورد يتم تداولها بنسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المنخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك، أظهرت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 7.54% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، مما يشير إلى مسار تصاعدي ثابت في المبيعات.
قد يجد المستثمرون أيضًا عائد توزيعات أرباح فورد البالغ 6.3% جذابًا بشكل خاص، مدعومًا بتاريخ الشركة في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، كما هو مذكور في نصيحة أخرى من InvestingPro. قد يكون هذا العائد القوي لتوزيعات الأرباح، إلى جانب النمو الكبير في توزيعات الأرباح بنسبة 30.0% في نفس الفترة، سببًا مقنعًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل للنظر في أسهم فورد.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليل المتعمق، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro تتعمق في الصحة المالية لشركة فورد وأداء أسهمها ومكانتها في الصناعة. يمكن للقراء المهتمين العثور على هذه الرؤى من خلال زيارة صفحة فورد المخصصة لشركة InvestingPro على https://www.investing.com/pro/F. علاوة على ذلك، بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى الاشتراك، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لك المزيد من النصائح والبيانات القيمة لإثراء قراراتك الاستثمارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.