Investing.com - لا شك أن صدور بيانات التضخم الأمريكية لشهر أبريل يوم الأربعاء في الساعة 3:30 ظهرًا سيكون بلا شك أهم حدث اقتصادي كلي لهذا الأسبوع، حيث أن البيانات الأفضل من المتوقع قد تغذي المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة هذا العام، خاصة وأن بيانات مؤشر أسعار المنتجين بالأمس قد تجاوزت بالفعل الإجماع.
-
⚠️عرض ترويجي خاص! استفد من أدوات واستراتيجيات InvestingPro للذكاء الاصطناعي مقابل 37.5 ريال سعودي شهريًا مع خصم لفترة محدودة على اشتراك Pro لمدة عام واحد! اضغط هنا للاستفادة من ذلك قبل فوات الأوان، ومعرفة الأسهم التي يجب شراؤها والأسهم التي يجب تجنبها بغض النظر عن ظروف السوق!⚠️
تذكّر أنه في بداية تعاملات العام، كان السوق يتوقع ما يصل إلى سبعة تخفيضات في أسعار الفائدة لهذا العام، ولكنه الآن يقوم بتسعير اثنين فقط بحلول نهاية العام، وفقًا لمقياس أسعار الفائدة من Investing.com.
ويشير متوسط توقعات الاقتصاديين إلى ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% في أبريل، أي أقل قليلاً من الرقم المسجل في مارس والبالغ 0.4%.
وفي مواجهة هذه التوقعات، تخيل جي بي مورجان (بورصة نيويورك:JPM) 6 سيناريوهات محتملة وتأثيرها المحتمل على السوق، من أجل مساعدة المستثمرين على التعامل مع هذا الحدث الحاسم.
بيانات التضخم والذي يحدث الآن
صدرت بيانات التضخم موافقة للتوقعات لتكشف عن تباطؤ مقارنة ببيانات مارس وهو ما منح السوق دفعة ومن بين السيناريوهات التي نشرها بنك جي بي مورجان، نحن في مواجهة السيناريو الرابع وبناء على ذلك فإن جي بي مورجان تتوقع صعود مؤشر إس آند بي 500 بـأكثر من 1% في تداولات اليوم.
وكشفت بيانات التضخم عن تراجع في أسعار النفط والسلع والسيارات الجديدة والمستعملة وخدمات الغاز. فيما استمر تصاعد سعر الإسكان وخدمات التنقل (وسائل المواصلات).
وصعدت أسعار الذهب بقوة بعد بيانات التضخم، حيث ارتفعت أسعار الذهب الفورية بـ 0.9% إلى 2380.15 دولارًا وصعدت أسعار العقود الآجلة للذهب لى 2381 دولارًا للأوقية.
فيما صعدت أسعار الفضة إلى 29.4 صعودًا بـ 2.45% للأونصة، وصعدت مؤشرات السوق الأمريكي في تداولات ما قبل الافتتاح بنسبة قريبة من 0.5% لناسداك وإس آند بي 500، وصعود 0.4% للعقود الآجلة لمؤشر داو جونز.
على الناحية الأخرى هبط مؤشر الدولار الأمريكي بـ 0.48% إلى 104.385 مقابل سلة من العملات الأجنبية.
وتقع هذه البيانات في مصلحة المراهنين على خفض الفيدرالي الأمريكي الفائدة في 2024، وتعد هذه هي البيانات الأولى التي تشهد تباطؤ التضخم في 2024.
سيناريوهات جي بي مورجان قبل صعود بيانات التضخم
السيناريو 1: ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين أكثر من 0.4%
-
الاحتمال: 10%.
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: انخفاض من 1.75% إلى 2.5%.
-
اقتباسات من جيه بي مورجان: "السيناريو الأول للمخاطر المتطرفة الذي سيُظهر على الأرجح تراجعًا أضعف من المتوقع في أسعار المنازل وربما انعكاسًا في الاستنزاف الناتج عن أسعار السيارات وأسعار النقل العام. ومن المتوقع حدوث عمليات بيع في جميع الأصول ذات المخاطر، وقد يجد المستثمرون ملاذًا في السلع، مع تفوق أداء الأصول الدفاعية في الحركة الهبوطية."
السيناريو 2: مؤشر أسعار المستهلكين بين 0.35% و0.40%
-
الاحتمال: 30%
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: انخفاض من 0.5% إلى 1.25%.
-
اقتباسات جيه بي مورجان: "نظرًا لتسعير السوق وتعليقات باول، يمكن النظر إلى هذه النتيجة على مدى عدة أيام، ولكنني أعتقد أننا سنظل نرى انخفاض الأسهم مع ارتفاع عائدات السندات، مما يقلل من احتمالية خفض أسعار الفائدة في عام 2024. وفي نهاية المطاف، لا يُغير هذا السيناريو فرضية الاستثمار، ولكنه قد يخلق ركودًا مؤقتًا قد يكون قصير الأجل للغاية اعتمادًا على نتائج المحفزات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع والأسبوع المقبل".
السيناريو 3: مؤشر أسعار المستهلكين بين 0.30% و0.35%
-
الاحتمال: 40%
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: خسارة 0.5% مقابل مكاسب بنسبة 1%.
-
اقتباسات جيه بي مورجان: "لا يزال تضخم الإيجارات وتضخم تكلفة المعيشة مرتفعًا، وبالتالي سيكون من الصعب رؤية تباطؤ كبير في التضخم، سواءً كان التضخم الرئيسي أو الأساسي، حتى نرى تضخمًا أقوى. ولكي نكون واضحين، كلما كان المنشور أقرب إلى الحد الأدنى، كلما كان رد الفعل الإيجابي أقوى، خاصةً إذا رأينا منشورًا أقل من 0.30% مقربًا إلى 0.3%."
السيناريو 4: مؤشر أسعار المستهلكين بين 0.25% و0.30%
-
الاحتمال: 10%
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: ارتفاع بنسبة 1% إلى 1.5%.
-
اقتباسات من JPM: "أول المخاطر المتطرفة الإيجابية المحتملة، والتي من المرجح أن تتحقق على الأرجح من خلال انخفاض تضخم أسعار السكن سواء البيع أو الإيجار. قد يؤدي هذا الانخفاض الطرفي الإيجابي إلى حدوث تناوب مادي داخل الأسهم وقد يشبه شهري نوفمبر/ديسمبر 2023، والذي كان بمثابة "ارتفاع كل شيء" مع تفوق أداء الأسهم الصغيرة والمتوسطة".
السيناريو 5: مؤشر أسعار المستهلكين بين 0.20% و 0.25%
-
الاحتمال: 7.5%
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: مكاسب بنسبة 1.5% إلى 2%.
-
اقتباسات من JPM: "يجب أن تنخفض السلع الأساسية وينبغي أن ينخفض تضخم الإسكان. وبالنظر إلى نتائج مؤشر أسعار المنتجين في الصين، يبدو أن الانخفاض في السلع الأساسية أكثر احتمالاً، ولكن لن يكون كافياً ليشهد هذا السيناريو. ومن المتوقع أن تنخفض عائدات السندات بشكل حاد، حيث من المتوقع أن تشهد سوق السندات انخفاضًا في شهر يوليو. وينبغي أن تستفيد الأسهم والائتمان من عودة المعتدل".
السيناريو 6: مؤشر أسعار المستهلكين أقل من 0.20%
-
الاحتمال: 2.5%.
-
الحركة المتوقعة على مؤشر إس أند بي 500: مكاسب بنسبة 2% إلى 2.5%.
-
اقتباسات جيه بي مورجان: "السيناريو الأخير للمخاطر المتطرفة، يمكن أن نشهد عودة رهانات خفض أسعار الفائدة في يونيو مع عودة التضخم البكر، بعد ربع سنة من التأخير. وبالتفكير في الأمر من منظور "من الجيد جدًا أن يكون الأمر جيدًا جدًا أن يكون صحيحًا"، أتساءل عما إذا كان بعض المستثمرين لا يفترضون أن فشل الناتج المحلي
-
الإجمالي في الربع الرابع والعشرين قد تحول إلى تباطؤ أكثر حدة في النمو الاقتصادي وأن هذا الفشل في التضخم هو طائر الكناري في منجم الفحم الذي يضرب به المثل. وإذا كان الأمر كذلك، فإن أي مكاسب ستفسح المجال أمام سوق أكثر اضطرابًا بينما ننتظر الجولة التالية من بيانات النمو."
كيف تستثمر بثقة وتختار أفضل الأسهم؟
-
ProPicks : مجموعة من قوائم الاستثمار التي تم الحصول عليها من خلال اندماج الذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية والأداء المتميز.
-
ProTips : ملخصات معلومات لتبسيط المعلومات في كلمات معدودة عن البيانات المالية المعقدة.
-
أخبار برو الحصرية: لفهم ما يحدث في السوق قبل كل العالم.
-
القيمة العادلة والسلامة المالية: مؤشرين للتركيبات المستندة إلى البيانات المالية التي تسمح بمعرفة إمكانات ومخاطر كل عمل على الفور.
-
ماسح أسهم استثنائي: البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك من خلال البحث عن أفضل الإجراءات وفقًا لاهتماماتك مع الأخذ في الاعتبار سنتات من المؤشرات المالية والإشارات المتاحة على InvestingPro.
-
بالإضافة إلى خدمات أخرى، دون احتساب تلك الخدمات التي نقترح إضافتها لاحقًا!