هيمنت الأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت على النشاط الاستثماري الأسبوع الماضي، حيث تلقت الصناديق التي تركز على الأسهم الأوروبية أعلى مستوى من الاستثمارات الجديدة منذ فبراير 2023، وفقًا لتقرير صادر عن بنك أوف أمريكا يوم الجمعة.
واجتذبت الصناديق التي تستثمر في الأسهم 11.9 مليار دولار، بينما اجتذبت الصناديق التي تستثمر في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت 11.7 مليار دولار، في حين شهدت صناديق أسواق المال سحوبات بلغ مجموعها 3.7 مليار دولار، استنادًا إلى بيانات من EPFR Global التي أشار إليها بنك أوف أمريكا.
شهدت أوروبا ثالث أسبوع على التوالي صافي استثمارات جديدة صافية، حيث بلغ أعلى مبلغ منذ فبراير 2023، حيث وصل إلى 1.1 مليار دولار.
أبلغت الصناديق التي تركز على قطاعات التكنولوجيا عن عمليات سحب صافية خلال الأسبوعين الماضيين، بلغت 900 مليون دولار، وهو ما يمثل أول فترة متتالية من السحوبات الصافية منذ أبريل 2023. على العكس من ذلك، تلقت الصناديق التي تركز على قطاعات المرافق أعلى مستوى من الاستثمارات الجديدة منذ نوفمبر 2022، بإجمالي 700 مليون دولار.
يقترح المحللون في بنك أوف أمريكا أن الاتجاه السائد لتفضيل الاستثمارات الأخرى غير السندات من المرجح أن ينعكس في النصف الأخير من العام، حيث من المتوقع أن تكون سندات الخزانة الأمريكية لمدة 30 عامًا هي الحماية الأكثر فعالية ضد تباطؤ النمو الاقتصادي الاسمي.
ويلاحظون أن كلاً من أسواق الائتمان وأسواق الأسهم قد استجابت بشكل إيجابي لزيادة احتمالية حدوث سيناريو "الهبوط الاقتصادي الناعم"، لكنهم يرون أن احتمالية حدوث "هبوط ناعم" أقل من الواقع، بالنظر إلى عدم نمو مبيعات التجزئة الحقيقية، وتوقف تحسن مؤشر مديري المشتريات العالمي (PMI)، وانتقال سوق العمل من "قوي بشكل لا لبس فيه" إلى "مفتوح للتأويل" إلى "غير واضح".
وفقًا لمحللي بنك أوف أمريكا، لا تزال أسهم الولايات المتحدة في المراحل الأخيرة من الاتجاه الصعودي طويل الأجل للسوق، مع "عدم وجود تحول في قيادة السوق منذ عام 09، وعدم وجود ركود اقتصادي يغير هذا الاتجاه." كما يشيرون أيضًا إلى أن التقييمات الحالية للسوق لا تتماشى مع بداية اتجاه السوق الصاعد الجديد.
فيما يتعلق بتوقعات الاقتصاد الكلي، يتوقع بنك أوف أمريكا أن يتراوح التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بين 3.75% و4.5% بحلول موعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني، ويشيرون إلى أن "الاحتياطي الفيدرالي يميل إلى خفض أسعار الفائدة في أقرب فرصة ممكنة." غير أن توقعات التضخم لعام 2024 منعت الاحتياطي الفيدرالي من خفض أسعار الفائدة، وبالتالي الحفاظ على سياسة ضبط النفس النقدي، كما لاحظ الاستراتيجيون.
وعلى الصعيد الإقليمي، شهدت الولايات المتحدة رابع أسبوع على التوالي من صافي الاستثمارات الجديدة بقيمة 12.1 مليار دولار، في حين شهدت أسهم الأسواق الناشئة الأسبوع الثاني على التوالي من صافي السحوبات بقيمة 2.5 مليار دولار، وسجلت اليابان عودة إلى صافي السحوبات بقيمة 900 مليون دولار.
وفي سوق الدخل الثابت، شهدت السندات ذات التصنيف الاستثماري أدنى مستوى من الاستثمارات الجديدة في 21 أسبوعاً عند 3.3 مليار دولار، وشهدت السندات ذات العائد المرتفع ثاني أسبوع من الاستثمارات الجديدة الصافية عند 1.9 مليار دولار، وشهدت سندات الخزانة الأمريكية صافي استثمارات جديدة للأسبوع الثاني على التوالي عند 4.9 مليار دولار، وشهدت الديون من الأسواق الناشئة عودة إلى صافي استثمارات جديدة صافية عند 400 مليون دولار، وشهدت القروض المصرفية رابع أسبوع على التوالي من الاستثمارات الجديدة الصافية عند 800 مليون دولار.
تم إنشاء هذه المقالة وترجمتها بمساعدة الذكاء الاصطناعي ومراجعتها من قبل محرر. لمزيد من التفاصيل، يُرجى الرجوع إلى الشروط والأحكام الخاصة بنا.