حققت شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) أداءً قويًا في الربع الثالث من السنة المالية 2024، حيث حققت الإيرادات العضوية الحد الأعلى من التوجيهات ورافعة تشغيلية قوية تجاوزت توقعات هامش الربح الإجمالي. ويمثل التحول الاستراتيجي للشركة نحو نموذج قائم على الاشتراك الآن أكثر من نصف إجمالي إيراداتها.
وقد ساهمت عملية الاستحواذ الأخيرة على شركة Splunk، بشكل ملحوظ في هذا التحول، حيث أضافت أكثر من 4 مليارات دولار من الإيرادات السنوية المتكررة. كما أعلنت Cisco أيضًا عن طرح Cisco Hypershield، وهو حل أمني مبتكر مدعوم بالذكاء الاصطناعي، كما أعلنت عن نمو في محافظها الأمنية وقابلية الملاحظة. شهد المساهمون عائداً قدره 2.9 مليار دولار من خلال إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح خلال الربع، مع عائد تراكمي قدره 8.5 مليار دولار منذ بداية العام حتى تاريخه. تتوقع Cisco الانتهاء من نشر منتجات العملاء بحلول نهاية السنة المالية.
النتائج الرئيسية
- بلغ إجمالي إيرادات سيسكو (NASDAQ:CSCO) للربع الثالث 12.7 مليار دولار أمريكي، بانخفاض 13% على أساس سنوي.
- انخفضت إيرادات الشركة من الشبكات بنسبة 27%، بينما نمت إيرادات الأمن بنسبة 3%.
- زادت إيرادات الاشتراكات بنسبة 12%، وهو ما يمثل 54% من إجمالي الإيرادات.
- بلغت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) 29.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 22%.
- من المتوقع أن تؤدي عملية استحواذ Cisco على Splunk إلى زيادة النمو في السنة المالية 25، حيث ستصبح الصفقة غير مضافة إلى ربحية السهم في السنة المالية 26.
توقعات الشركة
- من المتوقع أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 13.4 مليار دولار و13.6 مليار دولار.
- ومن المتوقع أن تتراوح إيرادات السنة المالية 24 من 53.6 مليار دولار إلى 53.8 مليار دولار.
- ومن المتوقع أن تنمو الإيرادات من رقم واحد إلى رقم واحد في السنة المالية 25.
- سيتم تقديم التوجيهات الرسمية للسنة المالية 25 في أغسطس خلال مكالمة الربع الرابع، مع توقعات مفصلة متوقعة في يوم المستثمر في يونيو.
أبرز الملامح الهبوطية
- شهد إجمالي إيرادات Cisco انخفاضًا كبيرًا على أساس سنوي.
- شهدت إيرادات الشبكات انخفاضًا كبيرًا.
- تعمل الشركة من خلال الرياح المعاكسة المتراكمة من المخزون الزائد الذي تم شحنه في الربع الأول.
أبرز الملامح الصعودية
- زادت إيرادات الأمن، مدفوعة بعروض SASE و Zero Trust.
- نمت محفظة المراقبة بنسبة 14%.
- وضع الاستحواذ على Splunk شركة Cisco كواحدة من أكبر شركات البرمجيات على مستوى العالم.
- من المتوقع أن يؤدي طرح Cisco Hypershield إلى تعزيز عروض الشركة الأمنية.
الأخطاء
- على الرغم من الأداء القوي بشكل عام، واجهت إيرادات سيسكو تراجعًا سنويًا.
- كان أداء قطاع الشبكات ضعيفًا، مع انخفاض ملحوظ في الإيرادات.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي تشاك روبينز خط أنابيب الذكاء الاصطناعي الذي تبلغ قيمته مليار دولار، مع التركيز على مساحة الهايبرسكلر وحالات المؤسسات الناشئة.
- تتقدم عملية الدمج بين Cisco وSpace Splunk، مع الإعلان الأول الذي تم في RSA.
- حدد المدير المالي سكوت هيرين الخطوط العريضة لاستثمارات السنة المالية 25، بهدف تحقيق التكامل وتمكين القنوات وتدريب فريق المبيعات لتحقيق تآزر الإيرادات.
- جمعت سيسكو 13.5 مليار دولار أمريكي من الديون لأجل صفقة الاستحواذ على Splunk، لتنتقل بذلك إلى وضع صافي الدين مع الحفاظ على نفس أولويات استخدام النقد.
رسمت مكالمة أرباح سيسكو للربع الثالث من العام صورة لشركة في طور التحول، مستفيدة من عمليات الاستحواذ والابتكارات لتضع نفسها في وضع يمكنها من تحقيق النمو المستقبلي. ومع وجود قاعدة اشتراكات قوية واستثمارات استراتيجية في الذكاء الاصطناعي والأمن السيبراني، تهدف سيسكو إلى تجاوز الرياح الاقتصادية المعاكسة الحالية والخروج أقوى في السنوات المالية القادمة. لا تزال قيادة الشركة متفائلة، مع خطط لتقديم توقعات مالية أكثر تفصيلاً في يوم المستثمر القادم ومكالمة أرباح الربع الرابع.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Cisco Systems, Inc. (CSCO) دعامة مالية قوية والتزامًا قويًا بعوائد المساهمين. وفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية للشركة 201.12 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. ويتم تداولها عند نسبة السعر إلى الربحية البالغة 15، والتي يتم تعديلها إلى 14.3 عند النظر في الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. تشير نسبة السعر إلى الأرباح إلى الأرباح المنخفضة نسبيًا، لا سيما فيما يتعلق بنمو الأرباح على المدى القريب، إلى أن سهم سيسكو قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية (InvestingPro Tip: يتم تداول Cisco عند نسبة P/E منخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب).
علاوة على ذلك، يتضح تفاني الشركة في زيادة قيمة المساهمين من خلال تاريخ توزيعات الأرباح. فقد رفعت Cisco توزيعات أرباحها لمدة 13 عامًا متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 14 عامًا متتالية، مما يدل على عائد موثوق للمستثمرين في ظل استراتيجيات الأعمال التحويلية التي تتبعها (نصيحة InvestingPro: رفعت Cisco توزيعات أرباحها لمدة 13 عامًا متتالية).
يقدم منتج InvestingPro رؤى وتحليلات إضافية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية لشركة Cisco وأدائها. مع توفر ما مجموعه 10 نصائح من InvestingPro لشركة Cisco، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لوضع الشركة في السوق وصحتها المالية. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+ للحصول على المزيد من التحليلات والنصائح المتعمقة.
إن التزام سيسكو بتوزيعات أرباحها ومقاييس تقييمها المواتية، بالإضافة إلى مبادراتها الاستراتيجية في مجال الأمن السيبراني والذكاء الاصطناعي، يؤكد على قدرة الشركة على النمو المستدام والاستقرار في قطاع التكنولوجيا.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.