أبلغت شركة Atrium Mortgage Investment Corporation (AI.TO) عن بداية قوية لهذا العام في مكالمة أرباح الربع الأول في 15 مايو 2024. تفوقت الشركة على معدل توزيعات الأرباح الثابتة مع ربحية السهم الواحد (EPS) التي بلغت 0.27 دولار.
وارتفعت الإيرادات بنسبة 6.3% على أساس سنوي لتصل إلى 25.2 مليون دولار أمريكي، على الرغم من تباطؤ السوق بسبب الظروف الاقتصادية غير المؤكدة. أنهت محفظة الرهن العقاري لشركة أتريوم الربع عند 886 مليون دولار، مع انخفاض متوسط معدل الرهن العقاري إلى 11.25%.
كما قامت الشركة بزيادة احتياطي خسائر القروض إلى 24.9 مليون دولار أمريكي، في ضوء قرضين يسببان القلق بسبب تكاليف البناء وتغييرات تقسيم المناطق. في حين تتوقع أتريوم أن تؤدي عمليات سداد القروض إلى تقليل حجم محفظة القروض في الربع الثاني، إلا أنها تحافظ على ميزانية عمومية قوية مع رافعة مالية بنسبة 43.9%.
الوجبات السريعة الرئيسية
- تجاوزت ربحية السهم في أتريوم البالغة 0.27 دولار أمريكي معدل توزيعات الأرباح الثابتة البالغة 0.225 دولار أمريكي.
- ارتفعت إيرادات الربع الأول إلى 25.2 مليون دولار، بزيادة 6.3% عن العام السابق.
- بلغت قيمة محفظة الرهن العقاري 886 مليون دولار، على الرغم من الانخفاض الطفيف في معدل المحفظة.
- زادت أتريوم من احتياطي خسائر القروض بمقدار 3.85 مليون دولار أمريكي، ليبلغ إجماليها 24.9 مليون دولار أمريكي.
- ولا تزال الميزانية العمومية للشركة قوية، حيث بلغت نسبة الرافعة المالية 43.9%.
- من المتوقع أن تظل ظروف السوق صعبة حتى عام 2024 مع انتعاش تدريجي في عام 2025.
توقعات الشركة
- تتوقع Atrium ارتفاع مستوى سداد القروض في الربع الثاني، مما سيقلل على الأرجح من حجم محفظة القروض.
- من المتوقع أن يواصل سوق العقارات ضعفه حتى نهاية عام 2024 على الأقل، مع توقع انتعاش تدريجي في عام 2025.
- وتدرس الشركة سداد سندات الدين القابلة للتحويل المستحقة في يونيو باستخدام التسهيلات الائتمانية لتجنب عودة السوق.
أبرز المؤشرات الهبوطية
- أدت الظروف الاقتصادية إلى تباطؤ نشاط السوق، مع انخفاض معدل المحفظة إلى 11.25%.
- كان نمو الناتج المحلي الإجمالي في كندا متواضعًا بنسبة 0.21% في فبراير/شباط، وهو أقل من التوقعات المتفق عليها.
- ارتفع معدل البطالة إلى 6.1%، وانخفض مؤشر أسعار المستهلك إلى 2.9% في مارس.
- شهد سوق العقارات التجارية تباطؤًا في زيادة معدل رأس المال، مع ارتفاع معدلات الشواغر الصناعية في تورونتو وفانكوفر.
أبرز الملامح الصعودية
- ارتفعت نسبة الرهون العقارية الأولى إلى 96.7%، ومثلت قروض البناء 4.85% من المحفظة.
- لم تكن هناك حالات تخلف جديدة عن السداد في القروض التجارية أو السكنية المتعددة خلال هذا الربع.
- أظهر سوق إعادة البيع السكني في منطقة تورونتو الكبرى (GTA) ومترو فانكوفر الكبرى مرونة، مع ارتفاع المبيعات المسبقة بنسبة 3.3% على أساس سنوي.
حالات التخلف عن السداد
- بلغت سلف القروض 78 مليون دولار أمريكي، في حين كانت المدفوعات المسددة أعلى قليلاً عند 81.6 مليون دولار أمريكي.
- حجزت الشركة مخصصًا لخسائر الرهن العقاري بقيمة 3.9 مليون دولار، وهو أعلى من العام السابق.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- ناقش الرئيس التنفيذي للشركة روبرت غودال الانخفاض المحتمل في قيمة القروض، لا سيما قرضين يخضعان للتدقيق بسبب تكاليف البناء ومشاكل تقسيم المناطق.
- وأعرب جودال عن ثقته في قدرة الشركة على استرداد بعض القروض واحتمال عكس المخصصات إذا تحسنت ظروف السوق.
- وتفتخر الشركة بأرباحها المرتفعة الثابتة للسهم الواحد وتعتقد أنها مخصصات جيدة ضد الخسائر المحتملة.
لا تزال شركة Atrium Mortgage Investment Corporation متفائلة بحذر في الوقت الذي تتخطى فيه حالة عدم اليقين الاقتصادي، مع التركيز على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية وتخفيف المخاطر في محفظة قروضها.
تؤكد التدابير الاستباقية التي اتخذتها الشركة في زيادة احتياطيات خسائر القروض والتخطيط المالي الاستراتيجي على التزامها بالتغلب على ضعف السوق الحالي مع الاستعداد لانتعاش محتمل في السوق في السنوات المقبلة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.