المقال مترجم من اللغة الإنجليزية بتاريخ 7 أبريل 2021
توزيعات أرباح 3 من الأسهم لزيادة الدخل الثابت في بيئة سعر فائدة منخفض
منذ أن بدأ الوباء، أصبح من الصعب كسب دخل تقاعد لائق من محفظتك. إذ قامت العديد من الشركات الكبرى إما بتعليق مدفوعاتها أو خفضها للحفاظ على السيولة النقدية مع تضاؤل الأرباح.
إذا كنت من بين هؤلاء المدخرين الذين يتعين عليهم التخطيط لرحلة التقاعد بمفردهم، أو لا يزالون يعملون ولكنهم يعتمدون على مدفوعات الدخل الثابت من ممتلكاتك، لسوء الحظ، لن تجد العديد من الفرص ذات العائد المرتفع التي يمكنك من خلالها كسب تدفقات جيدة للدخل.
يواجه المتقاعدون أيضًا بيئة أسعار فائدة حيث تدفع بعض الأصول الأكثر أمانًا، مثل السندات الحكومية وحسابات التوفير المصرفية، ما يقرب من اللاشيء. يقترب العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، على سبيل المثال، من 1.7٪، وهو ما يكاد لا يعوض التضخم.
في هذه البيئة الصعبة، ننصح المتقاعدين الباحثين عن عوائد بالتركيز أكثر على الشركات ذات الميزانيات العمومية المستقرة التي تميل إلى زيادة الأرباح، بدلاً من الأسهم ذات العوائد الإجمالية الأكبر.
نعرض عليكم فيما يلي، ثلاثة أسهم لتوزيعات الأرباح التي نعتقد أنها يمكن أن تحافظ على أرباحها وتوفر تدفق منتظم للدخل للمتقاعدين في هذه البيئة منخفضة الأسعار.
-
بنك نوفا سكوشا
القيمة السوقية: 75.73 مليار دولار
العائد ربع السنوي: 0.71 دولار
عائد توزيعات الأرباح: 4.5٪
تختلف البنوك الكندية اختلافًا كبيرًا عن نظيراتها الأمريكية. فهي تعمل في بيئة من احتكار القلة مع منافسة أجنبية محدودة للغاية. لم يسمح هذا الافتقار إلى التحدي الخارجي لهؤلاء المقرضين فقط بالحفاظ على حصتهم في السوق ولكن أيضًا بالاحتفاظ ببعض هوامش الربح القوية للغاية.
في حين لا يعد هذا الوضع جيد بالنسبة للمستهلكين الذين ليس لديهم خيار سوى قبول رسوم مصرفية واستثمارية عالية بشكل استثنائي، فقد كان هؤلاء المقرضون مكانًا رائعًا للمستثمرين، لا سيما عند مقارنتهم بنظرائهم الأمريكيين.
إذا كنت ترغب في كسب عائد أرباح مرتفع بشكل استثنائي من أحد هؤلاء المقرضين، فإن بنك نوفا سكوتيا (بورصة نيويورك: Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)) ومقره تورونتو هو أحد الخيارات.
لا شك في أن بنك سكوتيا يواجه وقتًا عصيبًا تمامًا مثل المقرضين الآخرين، حيث تسببت جائحة كوفيد-19 في حدوث ركود يضر بهوامشه ويجبره على تخصيص المزيد من الأموال لخسائر القروض المتوقعة، ولكن أرباح الشركة ربع السنوية البالغة 0.71 دولارًا أمريكيًا آمنة، في رأينا. وتقف نسبة دفع تعويضات المقرض في نطاق 40٪، مما يترك مجالًا كبيرًا لتنمية أرباحه في المستقبل.
تعود أحد العوامل الرئيسية لهذه القوة في تمويل بنك سكوتيا جيدًا باحتياطي رأس مال أعلى بكثير من المتطلبات التنظيمية، وأنه لا يزال يحقق ربحًا. لقد دفع بنك سكوتيا أرباحًا للمستثمرين كل عام منذ عام 1832، مع زيادة مدفوعاته أيضًا في 44 من الأعوام الـ 45 الماضية.
-
اتصالات فيريزون (NYSE:VZ)
القيمة السوقية: 244 مليار دولار
العائد ربع السنوي: 0.71 دولار
عائد توزيعات الأرباح: 4.5٪
تمامًا مثل البنوك، يعد مشغلو الاتصالات (SE:7010) أيضًا منتجين عظماء للدخل الثابت. بغض النظر عن الاتجاه الذي يسير فيه الاقتصاد، ستكون اتصالات الإنترنت واللاسلكية من بين العناصر الأخيرة التي يستطيع المستهلكون الاستغناء عنها في قوائمهم الضرورية. تزيد هذه القدرة على التنبؤ من جاذبية دخول شركات الاتصالات للمستثمرين على المدى الطويل.
في هذا السياق، تعد اتصالات فيريزون (بورصة نيويورك: شركة فيريزون كوميونيكاشونس (NYSE:VZ)) اختيارًا جيدًا، خاصة للمتقاعدين. تتمتع الشركة بسجل حافل في مكافأة المستثمرين بتوزيعات الأرباح، التي نمت منذ عام 2007. تدفع الشركة حاليًا 0.71 دولارًا أمريكيًا للسهم كل ثلاثة أشهر، وهو ما يترجم إلى عائد سنوي يبلغ 4.5٪.
يخفض الرئيس التنفيذي هانز فيستبرغ الاستثمارات في المجالات الخطرة، مثل الوسائط، للتركيز بشكل كامل على توسيع الشبكات، وركوب موجة تقنية الجيل الخامس الجديدة التي توفر قفزة هائلة إلى الأمام في السرعة والسعة والاتصال.
أخبرت الشركة المستثمرين الشهر الماضي أن شبكة 5G ستغطي 100 مليون شخص بحلول نهاية العام وستصل إلى تغطية من الساحل إلى الساحل بحلول عام 2024. سيساعد هذا التوسع الناقل على مضاعفة نمو إيراداته إلى 4٪ بحلول عام 2024.
قد لا تحقق أسهم شركات الاتصالات مكاسب رأسمالية ضخمة، لا سيما عند مقارنتها بالأسهم ذات النمو المرتفع. إلا أن هذه الأسهم ذات طبيعة دفاعية وتساعد المتقاعدين في أوقات الضائقة الاقتصادية.
-
ديوك إنيرجي (NYSE:DUK)
القيمة السوقية: 74.68 مليار دولار
العائد ربع السنوي: 0.965 دولار
عائد التوزيعات: 4٪
تقدم مرافق الطاقة والغاز وسيلة جذابة أخرى لكسب أرباح متزايدة. في هذا السياق، فإننا نفضل شركة ديوك إنيرجي التي يقع مقرها في ولاية كارولينا الشمالية (بورصة نيويورك: DUK).
يتمتع المرفق، الذي يوفر خدمة الكهرباء (SE:5110) إلى 7.8 مليون عميل في ست ولايات، بوضع جيد لمكافأة مستثمريه على المدى الطويل في الوقت الذي يسعى فيه إلى إعادة هيكلة كبيرة لمحفظته من خلال خطة تطوير بقيمة 60 مليار دولار.
تشمل عملية التغيير بيع أصول الطاقة القائمة على الكربون والعمليات الخارجية، وشراء مرفق للغاز الطبيعي وتوسيع نطاق وصولها في مجال الطاقة المتجددة. في يناير، باعت شركة ديوك حصتها البالغة 19.9٪ في وحدتها في إنديانا إلى صندوق الثروة السيادية في سنغافورة، جي آي سي، حيث إنها تعطي الأولوية لتطوير الطاقة المتجددة.
حددت أكبر منشأة في البلاد هدفًا يتمثل في خفض انبعاثات الكربون إلى النصف بحلول عام 2030 وأن تصبح خالية من الانبعاثات الكربونية بحلول عام 2050.
يعد امتلاك أسهم شركة ديوك أمرًا منطقيًا للمتقاعدين أيضًا، لأن نماذج أعمال الشركة المنظمة تجعل من الممكن توقع تدفقاتها النقدية، مما يعني أن هناك خطر ضئيل بحدوث مفاجآت سلبية. كما اكتسب السهم ما يقرب من 27 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية.