هل يستطيع ثيران الدولار استعادة هذا المستوى؟

• أدت إشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتخفيضات محتملة في أسعار الفائدة العام المقبل إلى إضعاف الدولار الأمريكي، الذي أنهى الأسبوع في نطاق 102.
• وعلى الرغم من تراجع الدولار، إلا أن التوقعات بخفض سعر الفائدة في مارس، والتي تبلغ احتمالاتها حالياً 80%، تبقي الدولار تحت الضغط.
• تشير التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى انعكاس محتمل، مع مستويات حرجة عند 102.5 ومقاومة عند 103.

بعد الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى نيته البدء في خفض أسعار الفائدة العام المقبل.

واستمر مؤشر الدولار الأمريكي، الذي انخفض استجابة لبيان بنك الاحتياطي الفيدرالي، في موقفه الضعيف بإغلاق الأسبوع في نطاق 102، بعد أن انخفض إلى ما دون مستوى 102 في الأسبوع السابق.

سجل مؤشر الدولار أدنى نقطة له في الأشهر الأربعة الماضية الأسبوع الماضي، وكثف انخفاضه بشكل أكبر حيث قدم البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا إشارات أكثر ترددًا فيما يتعلق بتخفيض أسعار الفائدة.

وبينما تشير التوقعات الحالية إلى أن الدولار قد يحرك البائعين مقابل العملات الرئيسية حتى نهاية العام، فإن ضعف النمو العالمي قد يكون حافزاً للدولار للعثور على الدعم عند المستويات الحالية في الربع الأول من عام 2024.

ومع ذلك، فإنه في الوضع الحالي، وبالرغم من أن الاستطلاعات تظهر أن التوقعات بخفض سعر الفائدة في مارس قد وصلت إلى 80٪، فإن هذه التوقعات تبقي الدولار تحت الضغط.

من ناحية أخرى، قال بوستيك ،رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، إن تخفيضات أسعار الفائدة يمكن أن تبدأ في الربع الثالث، بشرط عدم خروج التضخم عن مساره الذي يستهدفه البنك. وفيما يتعلق بالسياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع بوستيك تخفيضين ربع سنويين في أسعار الفائدة في العام المقبل.

وجادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، في بيانه الأخير بأن التركيز يجب أن يكون على نمو الوظائف بينما يتحرك التضخم نحو هدفه.

ووفقًا لهذا البيان، فإن جولسبي هو أحد أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي الذين ظلوا أكثر تفاؤلاً بإمكانية التخلي عن السياسة النقدية التقييدية في وقت مبكر.

ووفقا للتوقعات الحالية، فمن المتوقع أن يستمر ضعف الدولار جزئيا حتى نهاية العام.

ومع حلول العام الجديد قد نرى أن التراجع لن يستمر لفترة طويلة مع بعض التعافي بناء على التوقعات العالمية. وعليه، دعونا نتحقق من المستويات الحرجة لمؤشر الدولار من الناحية الفنية.

واجه مؤشر الدولار مقاومة عند 104 الأسبوع الماضي، وحقق اختراقًا، وأنهى الانتعاش الجزئي في النصف الأول من ديسمبر.

على الرغم من أن الزخم الهبوطي الأسبوع الماضي تسبب في انخفض المؤشر إلى ما دون مستوى الدعم الحاسم عند 102.5 (فيب 0.618)، يبدو أن المؤشر قد حافظ على هذا الدعم بفضل الانتعاش السريع.

في تداول هذا الأسبوع، قد نرى أن مؤشر الدولار قد يشير إلى انعكاس في حالى الإغلاق اليومي فوق 102.5.

ومع ذلك، فإن النظرة الفنية تظهر أن الدعم ليس قويًا. يشير الاتجاه الهبوطي لقيم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) قصيرة المدى والتوقعات السلبية لمؤشر ستوكاستيك القوة النسبية ، وذلك على الرغم من عمليات الشراء يوم الجمعة التي أشارت إلى أن مؤشر الدولار قد ينخفض إلى مستوى 101.3 في حالة الإغلاق اليومي تحت 102.5.

من ناحية أخرى، أصبح النطاق 103 مهماً نتيجة حركة القناة الهابطة أثناء حركة انتعاش محتملة هذا الأسبوع. بعد التعافي إلى هذا المستوى، قد يتأرجح مؤشر الدولار مرة أخرى نحو مستوى الدعم 101.

اليورو/الدولار الأمريكي يتطلع إلى تحويل المقاومة إلى دعم

أعاد زوج اليورو/دولار اختبار مستوى المقاومة لشهر نوفمبر عند 1.096 في الحركة الصعودية التي شهدها الأسبوع الماضي.

ارتد الزوج مرة أخرى عند هذه النقطة، ولم يتحرك بعد من منطقة المقاومة. إذا تمكن اليورو/دولارمن إغلاق شمعة يومية واضحة في نطاق 1.1 خلال الأسبوع، فقد يحول ذلك منطقة المقاومة الحالية إلى دعم.

وفي هذه الحالة، سيتم اتباع الهدف التالي لليورو عند 1.11 دولار. استمرار الحركة الصعودية لزوج اليورو/دولارسيسمح بإعادة الدخول إلى القناة الصعودية لعام 2023 وعند هذه النقطة، يمكن اتباع مستويات 1.128 - 1.15 ثم 1.17 كأهداف جديدة.

ومع ذلك، وفقا للتوقعات الحالية، قد تظهر المقاومة 1.11 كعقبة قوية. الارتداد من هذه المنطقة قد تدفع الزوج إلى 1.08 في الشهر الأول من عام 2024.

الذهب يتطلع إلى الاحتفاظ بالدعم

الذهب، الذي كان مدعومًا في نطاق 1970 دولارًا الأسبوع الماضي، اختبر مرة أخرى مقاومته عند 2030 دولارًا في الأيام الأولى من ديسمبر. ويواصل مستثمرو الذهب، الذين يجدون صعوبة في كسر هذا المستوى، دعم الأصل في منطقة 2,015 دولارًا.

إذا حقق الذهب، الذي يحافظ على حركته الصعودية، إغلاقًا أسبوعيًا من الناحية الفنية فوق مستوى 2,050 دولارًا، يمكننا أن نرى أنه يمكن أن يحقق ارتفاعًا جديدًا نحو نطاق 2,150 دولارًا - 2200 دولار، متجاوزًا المستوى القياسي الذي سجله في الأيام الأخيرة.

إلا أن الفشل في تجاوز خط المقاومة الممتد حتى 2,050 دولار سيجلب ضغوط بيع، وهذه المرة في السيناريو الهابط ستزداد احتمالية تراجع الذهب إلى منطقة 1,930 – 1,960 دولار.

***

يمكنك بسهولة تحديد ما إذا كانت الشركة مناسبة لملف تعريف المخاطر الخاص بك عن طريق إجراء تحليل أساسي مفصل على InvestingPro وفقًا لمعاييرك. بهذه الطريقة، سوف تحصل على مساعدة احترافية للغاية في تشكيل محفظتك الاستثمارية.

بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاشتراك في InvestingPro ، وهي واحدة من أكثر المنصات شمولاً في السوق لإدارة المحافظ والتحليل الأساسي، وهي الآن أرخص بكثير مع أكبر خصم لهذا العام (يصل إلى 60%)، وذلك مع تخفيضات اثنين الإنترنت الممتدة.

إخلاء المسؤولية: هذا المقال مكتوب لأغراض إعلامية فقط؛ ولا يشكل التماسًا أو عرضًا أو نصيحة أو توصية للاستثمار على هذا النحو، ولا يهدف إلى تحفيز شراء الأصول بأي شكل من الأشكال. أود أن أذكرك بأن أي نوع من الأصول، يتم تقييمه من وجهات نظر متعددة وهو ينطوي على مخاطر عالية، وبالتالي فإن أي قرار استثماري والمخاطر المرتبطة به يظل مسئولية المستثمر.