يوم الأربعاء، قدمت المؤسسة المالية ING رؤيتها حول المسار المحتمل للدولار النيوزيلندي (NZDD) في أعقاب أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في البلاد. وتتوقع ING أن سعر صرف الدولار النيوزيلندي/الدولار الأمريكي قد يستمر في الانخفاض، ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى الدعم 0.5800 في المستقبل القريب.
أشارت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول من العام في نيوزيلندا إلى انخفاضه على أساس سنوي من 4.7% إلى 4.0%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك، فإن التضخم غير القابل للتداول، الذي يراقبه بنك الاحتياطي النيوزيلندي عن كثب، انخفض بشكل طفيف فقط من 5.9% إلى 5.8% على أساس سنوي، على عكس التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض أكبر.
ويعكس التباطؤ البطيء في التضخم غير القابل للتداول ضغوطًا مستمرة، ربما تكون مرتبطة بالزيادة الأخيرة في صافي الهجرة، والتي كانت نقطة جدل بشأن تأثيرها العام على التضخم. لم يقدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بيانًا قاطعًا بشأن ما إذا كانت الزيادة السكانية صافية تضخمية، نظرًا لأنها تساعد أيضًا في تخفيف قيود عرض العمالة.
تدعم البيانات الأخيرة الموقف المتشدد الذي اتخذه بنك الاحتياطي النيوزيلندي في اجتماع أبريل. تميل توقعات السوق الآن نحو خفض أسعار الفائدة بمقدار 35 نقطة أساس بحلول نهاية العام، وهو ما يعتبره بنك ING توقعات معقولة. تشير توقعات ING الخاصة إلى تخفيف أكثر قوة بمقدار 50 نقطة أساس في نيوزيلندا هذا العام، بدءًا من أكتوبر.
ومع ذلك، فإنهم يقرون أيضًا بإمكانية أن يختار الاحتياطي النيوزيلندي تخفيضًا أكثر تحفظًا بمقدار 25 نقطة أساس، أو ربما لا تخفيض على الإطلاق، بسبب استمرار التضخم وثبات الاحتياطي الفيدرالي.
على الرغم من صدور مؤشر أسعار المستهلكين، لم يشهد الدولار النيوزيلندي ارتفاعًا، حتى مع بيع أسعار الفائدة على الدولار النيوزيلندي لأجل عامين بمقدار 7 نقاط أساس. ووفقًا لـ ING، فإن الدور المهيمن لمعنويات المخاطرة في تداول الدولار النيوزيلندي يطغى حاليًا على المؤشرات الاقتصادية المحلية.
رؤى InvestingPro
في خضم المناقشات الدائرة حول المسار المحتمل للدولار النيوزيلندي والسياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ)، من الضروري النظر في الصحة المالية ومقاييس الأداء الخاصة باللاعبين الرئيسيين في السوق. فيما يلي بعض الأفكار من InvestingPro التي يمكن أن توفر سياقًا أوسع للمؤشرات الاقتصادية التي تؤثر على تحركات العملة.
تُظهر إحدى هذه الشركات، والتي سنشير إليها باسم الشركة DX للحفاظ على السرية، مشهدًا ماليًا متباينًا. تبلغ القيمة السوقية للشركة في الوقت الحالي 677.63 مليون دولار أمريكي، مما يعكس قيمتها كما يراها سوق الأسهم. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح، سواء الحالية أو المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الرابع 2023، تبلغ -45.48 و -49.02 على التوالي، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون مقابل أرباح الشركة أكثر مما قد يبرره صافي دخلها.
على الرغم من نسب السعر إلى الأرباح السلبية، فإن نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح للشركة DX للفترة نفسها هي 0.45، مما يشير إلى أن أرباح الشركة قد تنمو بمعدل قد يجعلها استثمارًا أكثر جاذبية على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.89، مما قد يعني أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لأصوله.
عندما يتعلق الأمر بالإيرادات، شهدت الشركة DX انخفاضًا كبيرًا، مع تغير بنسبة -84.89% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الرابع 2023، ونمو الإيرادات الفصلية بنسبة -35.86% للربع الرابع 2023. ويُعد هذا الانخفاض الحاد مقياسًا مهمًا للمستثمرين، لأنه قد يشير إلى تحديات أساسية داخل الشركة أو القطاع الذي تعمل فيه.
تقترح InvestingPro Tips مراقبة تاريخ الأرباح التالية للشركة عن كثب في 22 أبريل 2024، حيث يمكن أن يوفر المزيد من المعلومات حول صحتها المالية وآفاقها المستقبلية. نصيحة أخرى هي النظر في عائد توزيعات الأرباح للشركة، والذي يبلغ 12.87% اعتبارًا من أحدث البيانات. قد يكون هذا العائد المرتفع علامة على ثقة الشركة في قدرتها على توليد التدفقات النقدية، أو قد يكون علامة حمراء إذا كان غير مستدام.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق والمزيد من نصائح InvestingPro، هناك رؤى إضافية متاحة على InvestingPro. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واحصل على قائمة شاملة من النصائح التي يمكن أن تساعدك على اتخاذ قرارات أكثر استنارة.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.