من المتوقع أن تقوم البنوك الإقليمية الأمريكية بزيادة احتياطاتها المالية لتغطية الخسائر المحتملة في العقارات التجارية (CRE) وتسريع عملية بيع القروض العقارية وسط التحديات المستمرة في القطاع. يأتي ذلك في أعقاب الأحداث الهامة التي شهدها القطاع، بما في ذلك انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيليكون فالي وبنك سيجنيتشر (OTC:SBNY) منذ أكثر من عام.
وقد ازدادت المخاوف المتعلقة بضعف القطاع فيما يتعلق بانكشاف قطاع العقارات العقارية في أعقاب الخسارة المفاجئة التي أعلن عنها بنك نيويورك كوميونيتي في الربع الرابع، والتي كشفت عن خسائر في محفظته العقارية، لا سيما في القروض متعددة العائلات للعقارات التي تضم أكثر من خمس وحدات.
أدى رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة منذ مارس 2022 إلى زيادة التدقيق في البنوك الإقليمية، حيث تجاوزت تكاليف الاقتراض الدخل من قروضها ذات الفائدة المنخفضة. تحتفظ العديد من البنوك بمحافظ أوراق مالية، بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، بخسائر غير محققة.
بدأت سلسلة من البنوك الإقليمية في الإعلان عن أرباحها للربع الأول من العام يوم الأحد، حيث يراقب السوق علامات على كيفية إدارتها لتعرضها لقروض الرهن العقاري.
وقد أدى التحول إلى العمل عن بُعد بعد الجائحة إلى ترك العديد من المساحات المكتبية شاغرة، مما أدى إلى تعقيد سداد الرهون العقارية لأصحاب المباني. تواجه العقارات متعددة العائلات، لا سيما في مدن مثل نيويورك وسان فرانسيسكو، ضغوطًا من اللوائح السابقة التي حدّت من زيادات الإيجار.
ووفقًا لصندوق النقد الدولي، تضاعفت نسبة قروض CRE المتعثرة في محافظ البنوك الأمريكية إلى 0.81% بحلول نهاية عام 2023 من 0.4% في العام السابق. وسلط صندوق النقد الدولي الضوء على الزيادة المستمرة في مخصصات قروض CRE المعدومة في تقرير الاستقرار المالي العالمي نصف السنوي الصادر يوم الثلاثاء.
وتوقع بنك مورجان ستانلي زيادة تتراوح بين 10 إلى 20 نقطة أساس في نسب احتياطي قروض قطاع العقارات العقارية المعدومة للبنوك الإقليمية هذا العام.
يُشكل قطاع CRE جزءًا كبيرًا من القطاع المصرفي الأمريكي، حيث يمثل 13% من الميزانيات العمومية للبنوك الكبيرة و44% للبنوك الإقليمية. وقد انخفض مؤشر KBW للبنوك الإقليمية بنسبة 13.5% منذ بداية العام، مقارنةً بارتفاع مؤشر البنوك الإقليمية بنسبة 6.8% في مؤشر ستاندرد آند بورز.
في مارس/آذار، خفضت وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيف الائتماني النظرة المستقبلية لخمسة بنوك أمريكية، بما في ذلك بنك M&T (NYSE:MTB) وبنك Valley National Bancorp (NASDAQ:VLY)، بسبب ضغوط سوق CRE التي قد تؤثر على جودة أصولها وأدائها. لم تعلق هذه البنوك على تخفيض التصنيفات.
وقد أقر المدير الإداري في وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيفات الائتمانية بأن معدل التأخر في سداد الديون العقارية للبنوك أكثر اعتدالاً من سوق الأوراق المالية التجارية المدعومة بالرهن العقاري، ولكنه أشار إلى حدوث تدهور. فقد بلغ معدل التأخر في السداد في البنوك الإقليمية 1.2% للقروض المستحقة بعد 30 يومًا من تاريخ الاستحقاق في نهاية الربع الرابع، وهو أقل من معدل 4% لسندات السندات المدعومة بالرهن العقاري التجاري.
على الرغم من هذه التحديات، فإن مستوى الدعم من المشترين المحتملين، مثل مستثمري الأسهم الخاصة، يمكن أن يخفف من بعض المخاطر التي تواجه البنوك. تُباع القروض المكتبية بخصومات كبيرة، بينما تشهد العقارات متعددة العائلات خصومات أقل.
وفي صفقة مهمة، باع بنك سيجنتشر بريدج، الذي انبثق من بنك سيجنتشر المنهار، حصة 20% من أسهمه في مشروع يمتلك محفظة قروض عقارية بقيمة 16.8 مليار دولار إلى كونسورتيوم بقيادة بلاكستون (NYSE:BX) مقابل 1.2 مليار دولار، مما يعكس خصمًا بنسبة 30% تقريبًا.
على الرغم من هذه التحديات، لا يتوقع المحللون حدوث أزمة مفاجئة ناتجة عن انكشاف القطاع المصرفي على العقارات التجارية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.