أعلنت شركة Siltronic AG (WAFGn.DE)، الشركة الرائدة في تصنيع رقائق أشباه الموصلات، عن الربع الأول من عام 2024 الذي شهد تحديات مع ضعف الطلب وارتفاع مستويات المخزون مما أثر على المبيعات. على الرغم من الانكماش الحالي، تتوقع الشركة اتجاهًا تصاعديًا ديناميكيًا في الطلب على الرقائق بعد عام 2024 ولا تزال ملتزمة بأهداف النمو الطموحة لعام 2028. انخفضت مبيعات سيلترونيك في الربع الأول بشكل طفيف عن الربع السابق، لكن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء شهد زيادة إلى 26.4%.
قامت الشركة بمراجعة توجيهاتها لعام 2024، متوقعةً أن تنخفض المبيعات بحوالي 10% عن العام السابق وأن يتراوح هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين بين 21% و25%. من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية أقل بقليل من 550 مليون يورو، ويرجع ذلك أساسًا إلى تطوير مصنع التصنيع من الجيل التالي FabNext في سنغافورة.
النتائج الرئيسية
- ضعف الطلب على رقائق سيلترونيك في الربع الأول بسبب ارتفاع مستويات مخزون العملاء.
- ارتفع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للربع الأول إلى 26.4%، على الرغم من انخفاض المبيعات قليلاً عن الربع السابق.
- تقوم سيلترونيك بتعديل توجيهات عام 2024: من المتوقع أن تكون المبيعات أقل بنسبة 10٪ تقريبًا من عام 2023، وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين بين 21٪ و 25٪.
- من المتوقع أن تكون النفقات الرأسمالية لعام 2024 أقل بقليل من 550 مليون يورو، وذلك بشكل أساسي لتوسيع نطاق FabNext.
- تخطط الشركة لوقف إنتاج الرقاقات ذات القطر الصغير بحلول عام 2025.
- تشمل الأهداف طويلة الأجل نموًا كبيرًا في المبيعات وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين في أعلى الثلاثينيات بحلول عام 2028.
- لا يوجد تأثير كبير على الإيرادات من التخلص التدريجي من الرقاقات ذات القطر الأصغر في عام 2024، ولكن من المتوقع حدوث انخفاض في منتصف الرقم الفردي في عام 2025.
- لا تزال الشركة واثقة من أهدافها لعام 2028 ولا تخطط لزيادة رأس المال في عام 2024.
توقعات الشركة
- تقوم الشركة بمراجعة توجيهاتها لعام 2024: من المتوقع أن تنخفض المبيعات بنسبة 10٪ تقريبًا، وهامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين 21٪ -25٪، والنفقات الرأسمالية أقل من 550 مليون يورو.
- تهدف سيلترونيك إلى تحقيق مبيعات تزيد عن 2.2 مليار يورو وهامش أرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين بحلول عام 2028.
- تتوقع الشركة نموًا ديناميكيًا في الطلب على الرقائق بعد عام 2024.
- خطط للتخلص التدريجي من إنتاج الرقائق ذات القطر الصغير بحلول عام 2025 للتركيز على المنتجات عالية القيمة والرائدة.
أبرز الملامح الهبوطية
- من المتوقع أن تستمر ظروف الطلب الصعبة حتى عام 2024.
- من المتوقع انخفاض المبيعات لعام 2024 بنسبة 10% تقريباً مقارنة بعام 2023.
- حالة عدم اليقين في التسعير على المدى الطويل بعد تصحيح المخزون وزيادة مصانع الرقائق الجديدة.
أبرز الملامح الصعودية
- زيادة هامش الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء في الربع الأول من عام 2024 إلى 26.4%.
- لا تزال التوقعات طويلة الأجل إيجابية مع نمو كبير وتحسن في الهامش بحلول عام 2028.
- تعرض متوازن لقطاعات السوق مع زيادة طفيفة في التعرض للذاكرة.
الأخطاء
- تأثير طفيف على الإيرادات من التخلص التدريجي من الرقاقات ذات القطر الأصغر المتوقع في عام 2024، ليرتفع إلى متوسط رقم واحد في عام 2025.
- من غير المتوقع أن يكون تأثير تقلبات العملة، لا سيما ضعف الين، كبيرًا.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- لا يوجد تغيير هيكلي في الحصة السوقية المشار إليها.
- استمرار مناقشات التسعير في الاتفاقيات طويلة الأجل.
- الشركة مرتاحة لحصتها من الأسهم وتستكشف خيارات إعادة التمويل.
- لا يمكن تقديم تواريخ محددة لتعادل التكلفة أو مساهمات الهامش من FabNext بسبب ظروف السوق.
الحدث التالي لعلاقات المستثمرين في سيلترونيك هو الاجتماع السنوي العام (AGM) المقرر عقده في 13 مايو، على أن يتم الإعلان عن أرقام الربع الثاني في 25 يوليو. يُعد تركيز الشركة على محركات النمو، وخاصةً تطوير FabNext، جزءًا محوريًا من استراتيجيتها لتحقيق الأهداف طويلة الأجل على الرغم من محن السوق الحالية.
InvestingPro Insights
في الوقت الذي تخوض فيه شركة Siltronic AG بيئة أشباه الموصلات المليئة بالتحديات، فإن صحتها المالية وتوقعاتها المستقبلية أصبحت أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للمستثمرين لمراقبتها. وفقًا لبيانات الوقت الحقيقي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Siltronic 2.46 مليار دولار، مما يعكس مكانتها في السوق. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة حاليًا 15.77، وهو ما يمكن للمستثمرين أخذه في الاعتبار عند تقييم أرباح الشركة مقارنة بسعر سهمها.
تكشف بيانات InvestingPro أيضًا عن انخفاض في الإيرادات، حيث أظهرت الأشهر الاثني عشر الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 انخفاضًا بنسبة 16.38% إلى 1.57 مليار دولار. يتماشى هذا الانكماش مع ما أفادت به الشركة من ضعف الطلب وانخفاض المبيعات. على الرغم من ذلك، حافظت سيلترونيك على هامش ربح إجمالي بنسبة 22.44%، وهو رقم، على الرغم من أنه يشير إلى قدرة الشركة على التحكم في التكاليف، إلا أنه يتماشى مع إحدى نصائح InvestingPro التي تسلط الضوء على ضعف هوامش الربح الإجمالي للشركة.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن شركة Siltronic تستنزف السيولة النقدية بسرعة، وقد تعاني من مخاوف التقييم بسبب ضعف عائد التدفق النقدي الحر. ومع عدم توقع المحللين للربحية للعام الحالي وتوقعات انخفاض صافي الدخل، قد تكون هذه الرؤى حاسمة بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في آفاق الشركة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن شركة Siltronic قد حققت أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما قد يكون علامة على مرونتها الأساسية.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق في البيانات المالية والتوقعات الخاصة بشركة Siltronic، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. من خلال استخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، والذي يتضمن ما مجموعه ست نصائح من InvestingPro لشركة Siltronic AG، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً للصحة المالية للشركة وتوقعاتها المستقبلية.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.