أعلنت شركة Agilon Health (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AGL) عن نمو كبير في عضوية وإيرادات برنامج Medicare Advantage (MA) في الربع الأول من عام 2024، إلى جانب تحديث لاستراتيجية الشركة وتوقعاتها المالية. وسلّطت الشركة الضوء على زيادة بنسبة 43% في عضوية برنامج ميديكير أدفيسج وزيادة بنسبة 52% في الإيرادات، مع اتجاه إيجابي في الهامش الطبي والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. على الرغم من التخارج من بعض عقود الدافعين غير المربحة، حافظت شركة Agilon Health على توجيهاتها للعام بأكمله للهامش الطبي والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، متوقعة أن تشهد طلبًا مستمرًا على منصة الرعاية القائمة على القيمة.
النتائج الرئيسية
- ارتفعت عضوية ميديكير أدفانتج بنسبة 43% إلى 523,000 عضو.
- ارتفعت الإيرادات بنسبة 52% لتصل إلى 1.604 مليار دولار.
- نما الهامش الطبي بنسبة 1% ليصل إلى 157 مليون دولار، في حين شهدت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات زيادة بنسبة 21% لتصل إلى 29 مليون دولار.
- تقوم الشركة بتحديث توقعات عضويتها وإيراداتها بسبب التخارجات الاستراتيجية من عقود الدافعين غير المربحة.
- تحافظ شركة Agilon Health على توجيهاتها للعام بأكمله للهامش الطبي والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
- ويعتبر عامل الإنجاز البالغ 93.5% مؤشراً إيجابياً لكفاية الاحتياطي في عام 2023.
- أنهت الشركة هذا الربع بمبلغ 426 مليون دولار نقداً وأوراق مالية قابلة للتداول.
- ومن المتوقع تحقيق تدفق نقدي إيجابي في عام 2026.
توقعات الشركة
- تحافظ شركة "أجيلون هيلث" على توجيهاتها للهامش الطبي من 400 مليون دولار إلى 450 مليون دولار.
- تم تحديد توجيه الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند سالب 60 مليون دولار إلى سالب 15 مليون دولار.
- تتوقع الشركة أن تظل اتجاهات التكاليف الطبية مرتفعة.
- تتوقع الشركة تدفقًا نقديًا إيجابيًا بحلول عام 2026.
أبرز الملامح الهبوطية
- استخدمت الشركة 69 مليون دولار نقدًا خلال الربع الأول وتتوقع استخدام 125 مليون دولار إلى 150 مليون دولار في عام 2024.
- من المتوقع أن تظل اتجاهات التكاليف الطبية مرتفعة.
- بيئة تمويل برنامج الرعاية الطبية مقيدة.
أبرز الملامح الصعودية
- هناك طلب متزايد على منصة Agilon للرعاية القائمة على القيمة بين مجموعات الأطباء والدافعين.
- تشهد الشركة فوائد من خطة عمل الأداء، بما في ذلك تحسين الكفاءة التشغيلية وتعزيز العلاقات مع الدافعين.
- تُجري شركة Agilon Health مناقشات مبكرة مع الدافعين حول إيداعاتهم لعام 2025، مما يشير إلى الإدارة الاستباقية لشروط العقد.
الإخفاقات
- انخفض عامل الإنجاز لدى الشركة إلى 93.5% عن العام السابق.
أبرز الأسئلة والأجوبة
- أشار المسؤولون التنفيذيون إلى ارتفاع الاستخدام في مجالات مثل المرضى الداخليين والعيادات الخارجية ومراكز الجراحة والأورام.
- التكنولوجيا الكامنة وراء منصة التحليلات الجديدة هي نظام هجين يستخدم تنسيق بحيرة البيانات والتعلم الآلي والذكاء الاصطناعي.
- يتم الاستفادة من التطوير الداخلي والشراكات مع جهات خارجية لمنصة التحليلات لتحسين التقارير المالية واستخدام البيانات.
في الختام، كشفت مكالمة أرباح شركة Agilon Health في الربع الأول من عام 2024 عن شركة تشهد نمواً قوياً في العضوية والإيرادات، مع التزام قوي بالحفاظ على توجيهاتها المالية على الرغم من بعض التخارجات الاستراتيجية من عقود الدافعين. كما تخطو الشركة خطوات واسعة في تعزيز تقنياتها وكفاءتها التشغيلية لدعم منصة الرعاية القائمة على القيمة. لا يزال البحث عن مدير مالي جديد ورئيس تنفيذي جديد لإدارة التسويق مستمراً، ويمكن لأصحاب المصلحة توقع تحديثات في المستقبل. لا تزال Agilon Health تركز على الاستفادة من الطلب المتزايد على القيمة في مجال الرعاية الصحية وتحسين وضعها المالي في السنوات القادمة.
InvestingPro Insights
اتسم أداء شركة Agilon Health (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AGL) في الربع الأول من عام 2024 بنمو كبير، ولكن من المهم النظر إلى ما وراء الأرقام الرئيسية لفهم الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات الوقت الفعلي من InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة AGL 2.13 مليار دولار، مما يعكس التقييم الحالي للشركة في السوق. على الرغم من النمو في عضوية وإيرادات برنامج Medicare Advantage، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة AGL سلبية عند -7.45، مما يشير إلى أن الشركة ليست مربحة حاليًا. وعلاوة على ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 أقل من ذلك عند -10.67، مما يشير إلى أن المستثمرين يتوقعون استمرار الخسائر.
لا يزال نمو الإيرادات يمثل نقطة مضيئة، مع زيادة كبيرة بنسبة 74.48% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. ومع ذلك، فإن هامش الربح الإجمالي خلال الفترة نفسها منخفض عند 1.47%، وهو ما يتوافق مع "نصيحة InvestingPro" التي تشير إلى ضعف هوامش الربح الإجمالي لشركة AGL. هذا المقياس مهم للغاية لأنه يعني أنه على الرغم من زيادة الإيرادات، إلا أن الشركة لا تحتفظ إلا بنسبة ضئيلة كإجمالي ربح بعد احتساب تكلفة البضائع المباعة.
هناك نوعان من "نصائح InvestingPro" التي تبرز بالنسبة لشركة AGL هما عمليات إعادة شراء الأسهم القوية التي تقوم بها الإدارة وحقيقة أن الشركة تحتفظ بنقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية. تُظهر هذه الإجراءات التزامًا بإعادة القيمة إلى المساهمين والحفاظ على مركز سيولة قوي، وهو ما قد يكون محوريًا في التعامل مع بيئة التمويل المقيدة لبرنامج الرعاية الطبية المذكور في المقال.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق، هناك 10 "نصائح إضافية من InvestingPro" متاحة لـ Agilon Health، والتي يمكن استكشافها للحصول على رؤى استثمارية أكثر شمولاً. تذكّر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+ في InvestingPro.
هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.